马斯克一句话镍概念股应声大涨 镍成了“新黄金”?

马斯克一句话,镍概念股应声大涨!镍成了“新黄金”?业内专家这样说......

备受关注的特斯拉电池日上,马斯克“将最大限度利用镍,把钴减少到零”的言论,使得镍一夜之间成为分析师眼中的“新黄金”,A股市场上镍矿概念股9月23日也应声走强。然而,新能源电池的需求愿景,难解金属镍当下下游疲软的境况。在9月份以来持续走跌的背景下,23日国内镍金属期现价格再度下滑。

概念股升温期现价格仍走跌

新能源汽车电池的高镍化趋势,被特斯拉CEO马斯克进一步强化。

9月23日晨间,特斯拉“电池日”活动作为首次专门针对电池技术的发布会,提出部分车型电池“全镍化”消息,引起市场广泛关注。

马斯克在会上表示,使用生硅阳极,电池组的每千瓦时价格将降低37%;如果最大限度利用镍,把钴减少到零,可以使价格降低50%。到2030年,电池产量将达到3万亿瓦时。不过马斯克也补充道,这种高镍电池要到2022年才能实现大规模生产,目前特斯拉依旧要增加松下、LG、宁德时代的采购。

2015年起,关于镍下游新能源行业需求的概念就已受到市场关注。2020年以来,马斯克更是加大了对高镍电池的“造势”。特斯拉已指出,在电池中非常高的镍可以使电池完全无钴成为可能,并实现15%成本下降。

受马斯克言论刺激,23日A股市场上部分镍概念股应声走强,其中青岛中程(300208)早盘迅速冲至涨停,涨幅20%,鹏欣资源(600490)一度涨近8%。

不过,期现市场上,镍金属近期价格走势并不容乐观,新能源电池概念也未能对实际价格形成加持。

在今年6月份启动价格回升后,沪镍价格自九月初持续震荡下行。9月23日,沪镍主力合约2011再度走跌,截至下午收盘,报112770元/吨,当日跌幅0.39%。9月份以来,沪镍价格持续下行,从年内123930元/吨的年底高点启动下滑,近20日跌幅已达9%。

现货市场上,近期镍矿价格也呈现持续走跌态势。

生意社数据显示,9月23日市场镍报价114083.33元/吨,较6月末有11.92%的涨幅,但较9月3日高点时122833.33元/吨的高点,已下跌约9%。

新能源概念难解下游需求疲软

“特斯拉方面的言论会对市场会有一定利好影响,但整体是有限的。”卓创分析师洪美玲接受证券时报·e公司记者采访时称,从上下游供需基本面看,镍的下游需求中,新能源汽车电池占比只有3%左右,而不锈钢在全球镍需求中的占比超过70%,在我国更是超过80%,因此镍价和不锈钢价格的联动性及其紧密。

生意社分析师刘美丽也对证券时报·e公司记者表示,新能源电池对镍的需求量还没有到全面爆发期,只是预期利好,对价格没有太大影响,而对镍市场供需能够起到决定性作用的依然是不锈钢。虽然不锈钢到了九月旺季,但今年呈现出旺季不旺特征。同时,镍基于其金属属性,也受到近日国际贵金属价格大跌影响,所以价格承压。

9月23日早盘,国内期货市场上不锈钢主力合约2011也再度下跌,午后现小幅翻涨,单日涨幅0.36%。与沪镍价格走势相似,不锈钢期货价格也自九月初以来呈现出持续回调走势。

现货市场上,不锈钢旺季不旺特征已然凸显。

据卓创监测,9月22日无锡304冷卷大厂报价在15100-15300元/吨,小厂报价在14650-14700元/吨。佛山304冷卷大厂报价15400-15800元/吨,小厂14500-14900元/吨。当日不锈钢市场早间报盘稳中趋弱,降价幅度在50-100元/吨居多,价格调整积极性偏低,出货仍积极,但终端谨慎心态不改。

卓创分析师张兆利指出,依据不锈钢生产成本计算模型显示,9月23日不锈钢304冷轧板卷利润为63.73元/吨,环比上一交易日统计减少5.1元/吨。利润率基本下调0.03个百分点在0.41%。不锈钢现货市场氛围偏弱,短期出货意愿强,但终端谨慎不改,短期行情仍显压力,预计近期不锈钢市场或延续稳中趋弱态势。

“新黄金”短期价格难言乐观

“把长期的利好作为短期交易策略的依据,是交易过程中很常见的思路错误。高镍电池的题材从2015年就已开始炒作,但由于目前新能源汽车还存在一些技术短板和观念改变过程,新能源汽车代替传统燃油汽车需要较长时间,这个需求只是存在长期增长的概念,不会出现短期爆发。”宝城期货金融研究所所长程小勇谈及对镍价走势的观点时称,目前镍在电池中的使用,占整体消费比重很低,大部分还是用于不锈钢生产。从消费占比来看,新能源汽车虽然对镍价形成利好,但短期对于镍价起到决定性作用的下游依然是镍铁、不锈钢。近期包括螺纹、热卷在内的黑色系商品都在集体下跌,一方面是基建投资实际不及预期,另一方面当前各个行业经济复苏恢复到疫情前水平后,边际力量不会再出现环比大幅增长,甚至会出现持平或回落,因此包括黑色、有色在内的部分此前受前期预期过高影响的商品受到利空打压。

他认为,目前镍价依然处于偏高水平,单吨10万元以下是相对合理的区间。如果今年四季度经济修复预期比二季度、三季度继续回落,那么镍价还存在下行空间。

洪美玲认为,我国镍以进口为主,近期市场对海外疫情反复担忧升温会导致国外产量和装运受限,进口量整体受到影响。2020年之前,印尼、菲律宾是我国镍矿的主要进口国。2019年末印尼禁止出口镍矿消息后,菲律宾就成为我国镍矿的主要进口国。每年10月到次年4月是菲律宾的雨季,会对镍矿产量和装运形成影响,进口到中国的量相应少,一般会到11月会反应出来。不过她也表示,四季度终端需求会逐步转弱,对整体镍市形成拖累。镍价重心还是会下移,但下移空间不大。

刘美丽在接受采访时也表示,虽然2019年市场炒作印尼镍矿出口受阻,但是实际上去年年尾国内已经从印尼进口大量的镍矿、镍铁回国,目前市场还没有出现供应短缺的情况。另外印尼只是限制镍矿出口,但镍铁还可以正常发运,所以也有大量镍铁进口回国,对市场影响不大。

她认为,当前尚出不锈钢产销旺季,虽然旺季不旺,但不会出现显著跌幅。镍价前期已经有较高涨幅,目前处于整理期,价格短期跌幅有限。

中信建投期货近日研报也显示,宏观面,市场对疫情二次爆发的担忧加大,市场恐慌情绪蔓延,又一次进入抛售模式。产业方面,分歧仍然明显,镍铁与电解镍价格倒挂进一步加剧,而下游不锈钢供需逐渐转弱,不锈钢垒库风险增加。总的来说,宏观预期有所转弱,但镍价在大幅下跌后,后续下行空间收窄。

东吴期货研报也称,近期黑色系大幅走弱拖累不锈钢、镍开始下挫。短期不锈钢市场出现转弱迹象,未来或出现累库风险。总的来说,近期宏观面仍是影响镍及不锈钢价格的主要因素,而产业方面上下游矛盾有所加剧,上游强势而下游偏弱,镍价成本端有较强支撑,而近期不锈钢端偏弱,故操作上建议短期镍及不锈钢以观望为主。

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